可接受风险第一季

　　澎湃的新闻记者陈月石　　在人民币汇率双向波动的背景下，企业如何提高汇率管理风险的能力？国家外汇管理局9月30日发表的题为“2021年上半年中国国际收支报告”的“坚持外汇风险的中性性，帮助企业财务业绩稳定”的专栏中，“手取り”教给了企业4种方法。　　一是识别可能面临的汇率风险。　　外汇局指出，企业应适应人民币汇率双向波动的常态，识　　澎湃的新闻记者陈月石　　在人民币汇率双向波动的背景下，企业如何提高汇率管理风险的能力？国家外汇管理局9月30日发表的题为“2021年上半年中国国际收支报告”的“坚持外汇风险的中性性，帮助企业财务业绩稳定”的专栏中，“手取り”教给了企业4种方法。　　一是识别可能面临的汇率风险。　　外汇局指出，企业应适应人民币汇率双向波动的常态，识别和分析日常运营中存在的汇率风险因素，充分评价企业风险开放情况。　　第二，制定科学有效的保证战略。　　企业可以根据自身风险开放，结合生产经营状况制定套件战略。在套件选项的比例中，可以在初期设定简单且容易执行的“固定选项”策略，如果有一定的经验，可以选择“动态选项”。也就是说，可以设置一定的套件选择比例区间。在产品选择方面，遵循简单的适用原则，适应其风险耐性，选择符合选择需求的长期、过期、可选等外汇衍生产品。　　第三，选择灵活适用的交易方法。　　企业可以选择“静态对冲”。也就是说，企业的进出口业务采用订单制，订单约定各个时间交货的金额和报价单，明确订单后，使用派生产品锁定各个期限。另外，也可以选择“滚动头”。也就是说，企业的外币开放是长期的，金额是固定的，例如长期外币负债，可以根据不同期限过期产品的流动性、货币间利息差的变化趋势，选择适当的锁定期限，不断滚动锁定。也可以选择“分层滚动”。也就是说，企业的销售直接面对海外的零售终端和用户，将来的销售数据很难预测，可以在不同的期限分配不同的比例，预测的正确性高的期限可以相应地提高套件保证的比例。　　第四，建立和完善科学考核机制。　　应按照“期”“现”合并原则的科学评价标准，对风险开放的损益和派生工具的损益进行合计，并对合计结果进行评价。长期汇率锁定不能与到期即期汇率进行比较。评价套件保证的价值是“损失”还是“利润”。　　根据外汇局的数据，2021年上半年的企业利用长期、可选等外汇衍生产品来管理汇率风险的规模接近6000亿美元，比去年同期增加了94%。保证比率为22.8%，比去年同期上升7.5个百分点，表明企业的汇率回避风险意识增强，风险中性经营理念提高。　　“但是，企业的汇率风险管理的非中性行为依然存在。某企业对汇率风险不开放地进行套期保证，或者套期保证的比例较低。某企业利用外汇衍生产品获得收益，或从事套期工作，脱离了主业。”。外汇局明确表示。　　责任编辑：郑景昕　　校正：丁晓详情